這些年，關(guān)于藝術(shù)產(chǎn)業(yè)大發(fā)展和藝術(shù)金融的話題總是被拿出來說了又說，但關(guān)于藝術(shù)金融，尤其是藝術(shù)品質(zhì)押貸款一直是停留在話題層面，到了操作部分，即便有幾個零星例子，但是一看細節(jié)，也往往讓人懷疑其可操作性和可持續(xù)性。在今天中國文化大繁榮、大發(fā)展的大背景下，我國總額高達2萬億的藝術(shù)資產(chǎn)長期沉淀無法激活，已經(jīng)嚴(yán)重地阻礙了文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此，藝術(shù)金融必須破題，尤其是藝術(shù)品質(zhì)押融資這一塊堅硬的巨石，已經(jīng)到了石破天驚的那一刻。

　　藝術(shù)金融第一階段的基金、信托熱

　　近年來，藝術(shù)金融一直是熱門話題。藝術(shù)金融包含的內(nèi)容范圍大致有藝術(shù)品抵押、藝術(shù)品按揭、藝術(shù)品信托、藝術(shù)品基金等形式。自2010年以來，我國的藝術(shù)金融業(yè)務(wù)迅速啟動，金融資本不斷進入藝術(shù)市場。最先開啟的，是藝術(shù)品信托和藝術(shù)品基金，它依托了藝術(shù)銀行和藝術(shù)品拍賣市場，為人們展示了“藝術(shù)金融時代”的美好藍圖。幾年來，各種藝術(shù)品理財產(chǎn)品以及基于藝術(shù)品的金融產(chǎn)品頻頻亮相，成為當(dāng)今中國藝術(shù)品市場的一個顯著特點，點燃了藝術(shù)金融市場的導(dǎo)火線。

　　但是好景并不長，隨著中國藝術(shù)品市場從2011年最高峰后進入綿綿跌勢，藝術(shù)基金和藝術(shù)品信托產(chǎn)品也在跌勢中進入了兌現(xiàn)高峰期，高回報的夢幻被無情的現(xiàn)實刺破后，新進入的藝術(shù)基金和藝術(shù)信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品大大減少，藝術(shù)金融迅速進入一個階段性的萎縮期。

　　藝術(shù)金融首要是安全性

　　但是，人們對于藝術(shù)金融的需求并沒有減少，而且，隨著財富的積累、資本市場的波動，社會上對于藝術(shù)金融這樣一種新型的財富管理方式的認(rèn)知度、接受度越來越高。

　　這些年，小規(guī)模的藝術(shù)品抵押貸款、藝術(shù)品按揭業(yè)務(wù)也時有所聞，藝術(shù)品對于金融機構(gòu)的吸引力也在持續(xù)增強，銀行對于藝術(shù)品的介入也呈現(xiàn)潤物無聲的發(fā)展態(tài)勢。

　　金融業(yè)對藝術(shù)品的介入越多，力度越大，對于藝術(shù)品和金融結(jié)合的相關(guān)研究就越發(fā)深入。很多藝術(shù)金融方面的專家都談到，藝術(shù)金融最首要解決的，就是安全性。包括藝術(shù)金融商業(yè)模式中的風(fēng)險如何控制，藝術(shù)資產(chǎn)如何界定其價值，如何透明和量化，然后還有藝術(shù)金融商業(yè)模式中的資本效率如何保證？這些問題，都牽涉到藝術(shù)金融商業(yè)模式的各環(huán)節(jié)設(shè)計。這些問題解決不好，極大地阻礙藝術(shù)金融的發(fā)展，就會導(dǎo)致目前我們所看到的藝術(shù)金融“雷聲大雨點小”的現(xiàn)象。

　　藝術(shù)金融，就是將藝術(shù)品轉(zhuǎn)化為金融工具，之前的主流轉(zhuǎn)化方式是藝術(shù)基金、藝術(shù)品信托、藝術(shù)產(chǎn)權(quán)交易。而藝術(shù)品按揭與抵押、藝術(shù)品租賃等方式還處在摸索和萌芽狀態(tài)。

　　這些年，由于國家對于藝術(shù)品證券化的管理規(guī)范力度加強，藝術(shù)市場本身的誠信問題不斷暴露，藝術(shù)市場的不斷下滑，從而導(dǎo)致藝術(shù)到金融的主流轉(zhuǎn)化方式發(fā)展受阻。而藝術(shù)品租賃這一塊受限于社會需求，蛋糕并不大。而蛋糕很大的藝術(shù)按揭和抵押的轉(zhuǎn)化方式，在一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)上其模式還是模糊不清。

　　藝術(shù)品價值評估問題突出

　　藝術(shù)金融這塊大蛋糕如此誘人，卻無奈地停留在藍圖層面，因為藍圖一旦進入實施操作階段，在整個藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)模式其他環(huán)節(jié)日益完備時，有一個環(huán)節(jié)的問題就愈加突出，那就是藝術(shù)品價值評估。

　　在正常的藝術(shù)金融操作上，藝術(shù)品標(biāo)的物要想從金融機構(gòu)獲得質(zhì)押融資(也即抵押貸款)，必須獲得可靠的價值評估。但是一旦進入價值評估環(huán)節(jié)，問題就來了：誰有這個資信來做評估，是貸款方自行找機構(gòu)評估，還是銀行設(shè)立機構(gòu)進行評估，借貸雙方在評估結(jié)果上產(chǎn)生了分歧怎么辦？最常見的問題，是對于一件藝術(shù)品抵押物物的真?zhèn)位蛘邇r值高低，會產(chǎn)生大量分歧。

　　大家知道，藝術(shù)品市場天然地帶有信息不透明的特征。藝術(shù)市場中，一件藝術(shù)品的價格、它的創(chuàng)作過程、創(chuàng)作年份、真?zhèn)?，即便是專家的意見也往往會被質(zhì)疑，從而給一件藝術(shù)品的實際價值蒙上一層厚厚的不確定因素。

　　另外，藝術(shù)品的價值天然也具有模糊性。你說徐悲鴻的馬比趙叔孺的馬畫得好，即便大家都承認(rèn)這一點，可到底好多少呢？能不能換算成百分比呢？完全不能。即便是兩幅徐悲鴻的奔馬，價值肯定也有高下，但具體到相差百分之多少呢？仍然不能明確。同樣，藝術(shù)品按平方尺論價的方式，也一向遭到質(zhì)疑。

　　而當(dāng)藝術(shù)品作為抵押物時，金融機構(gòu)天然地會要求其價值明確，最好是有固定的標(biāo)準(zhǔn)、公開的市場價格。比如股票抵押，盡管價格一直在波動，但它有實際可買賣的市場公開價格，可以按照時點精確計算，金融機構(gòu)有了這個明確的依據(jù)，質(zhì)押貸款就可以操作了。而藝術(shù)品天然地不具備這樣的明確性，因此，藝術(shù)金融多年來也只是停留在呼吁、憧憬、規(guī)劃以及偶發(fā)的、試探性的操作層面，卻遲遲地不能成規(guī)模地展開。

　　之前，我們也屢次聽說過藝術(shù)金融的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，但是這些已經(jīng)發(fā)生的藝術(shù)金融抵押融資行為，大多是單一事件，不具備可復(fù)制性，更無法推廣。它們大多是面向藝術(shù)機構(gòu)或者大型項目，比如畫廊或者藝術(shù)博覽會，而非個人，顯得門檻過高，無法激活整個藝術(shù)市場，因而市場效應(yīng)十分有限。這些藝術(shù)金融行為當(dāng)中，有些是拿政府信用做抵押，更加不具備推廣價值。因此這些都是非常態(tài)、不可持續(xù)的藝術(shù)金融行為。

　　藝術(shù)金融這輛火車遲遲不能發(fā)車，讓藝術(shù)市場的活躍程度受到抑制，買入的藝術(shù)品，除了在一二級市場進行小規(guī)模的交易，更多的只能藏在手中。而對于金融機構(gòu)來說，即便深知藝術(shù)品質(zhì)押貸款是一塊非常值得開拓的巨大疆土，但囿于整個藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)當(dāng)中，價值評估這一環(huán)嚴(yán)重薄弱，也遲遲不能啟動。據(jù)統(tǒng)計，藝術(shù)金融市場因此而沉淀不能激活的藝術(shù)資產(chǎn)多達2萬億元。

　　藝術(shù)品價值評鑒的認(rèn)識誤區(qū)

　　在對于藝術(shù)品價值評估進行了多年的觀察、分析和探索后，上海文化藝術(shù)品研究院執(zhí)行院長孔達達認(rèn)為，藝術(shù)品價值評估，針對藝術(shù)金融這塊，走入了一個巨大的誤區(qū)。因為大家都覺得，既然你評估藝術(shù)品價值，就一定要辨別真?zhèn)伟?，一定把藝術(shù)品的年代辨別清楚吧，否則怎么評估出既合理又能夠被認(rèn)可的價值呢？

　　其實，實際操作中真?zhèn)蔚暮诵膯栴}并非在此?？走_達認(rèn)為，對于藝術(shù)金融質(zhì)押融資這塊，關(guān)鍵是要按照金融業(yè)的行業(yè)規(guī)則，幫助金融機構(gòu)控制好風(fēng)險。藝術(shù)品價值評估體系里，并不需要要就每件送審的藝術(shù)品的真?zhèn)巫龀隹隙ɑ蚍穸ǖ脑u判，否則就會陷入泥潭永遠不能自拔。實際操作中的鑒定真?zhèn)斡玫氖桥懦?，只要幾位專家對其中的一件抵押品稍有疑問，金融機構(gòu)即可將該件物品退回，不予接受。只有各位專家有共識的、大開門的收藏品才有機會進入金融機構(gòu)的質(zhì)押融資平臺。

　　金融機構(gòu)不是學(xué)術(shù)機構(gòu)，對于任何可能產(chǎn)生爭議的藝術(shù)品，完全可以避而置之，使其無法進入金融系統(tǒng)的融資平臺。與真?zhèn)卧u定相配合的還有一個完備的評估體系，以及操作合理、能夠很好地規(guī)避融資過程中各種風(fēng)險的評估機制。換句話說，藝術(shù)金融所需要的藝術(shù)品價值評估，是可以繞開“絕對真?zhèn)闻袛唷边@一在藝術(shù)品市場里無法徹底解決的問題的。

　　圓環(huán)最弱的一節(jié)終于被補上

　　如此一來，思路立刻大開。上海文化藝術(shù)品研究院經(jīng)過4年的努力，借鑒國內(nèi)外上成熟的鑒評經(jīng)驗，建立了一套完善的藝術(shù)品價值鑒評體系，這套體系目前已經(jīng)在上海銀行的藝術(shù)金融質(zhì)押貸款領(lǐng)域開始操作。這套體系，是和藝術(shù)品保險、藝術(shù)品保管、藝術(shù)品金融質(zhì)押融資部門、典當(dāng)行等一起，形成一個可操作的產(chǎn)業(yè)鏈。圓環(huán)那最弱的一個地方，終于被補上了。

　　上海文化藝術(shù)品研究院建立的藝術(shù)品鑒評體系，在操作層面上進行了精心的設(shè)計。首先，研究院利用長期積累的包括國內(nèi)各大文博機構(gòu)專家和專業(yè)行家的團隊進行鑒評把關(guān)，每一件需要鑒評的藝術(shù)品，都必須通過專家團隊的鑒評，只要有一位專家提出了否定意見，這件藝術(shù)品就不能通過鑒評，不能進入質(zhì)押融資環(huán)節(jié)。而每一位專家都要對自己的鑒評結(jié)論負(fù)責(zé)，事先簽定保證書，如果經(jīng)專家鑒評可以進行質(zhì)押貸款的藝術(shù)品，將來發(fā)生了問題，造成金融機構(gòu)的實際損失，參與鑒評的專家必須負(fù)相應(yīng)的責(zé)任。

　　這樣一來，許多存在真?zhèn)?、年代爭議的藝術(shù)品，只要有一位專家提出否定意見，就不可能進入質(zhì)押融資環(huán)節(jié)，直接控制了金融機構(gòu)的風(fēng)險，也為整個藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)鏈起到了保駕護航的作用。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資變得可操作、可復(fù)制

　　為了便于理解，我們可以搭建一個模板，模擬一件藝術(shù)品向上海銀行進行質(zhì)押融資的整個操作流程。

　　藏家需要用藝術(shù)品進行質(zhì)押融資，可以向上海銀行指定的第三方評估機構(gòu)進行質(zhì)押融資的收件初評，這個第三方機構(gòu)負(fù)責(zé)向藏家進行流程操作的解釋，并對于藝術(shù)品進行初步測評，測評通過，藝術(shù)品才進入下一個價值鑒評環(huán)節(jié)。

　　由上海文化藝術(shù)品研究院進行的藝術(shù)品價值鑒評，通過專家團隊，對相應(yīng)藝術(shù)品進行鑒評，只有當(dāng)所有鑒評專家對這件藝術(shù)品鑒評通過，才可以進入藝術(shù)品保險環(huán)節(jié)。

　　平安財險有限公司上海分公司會為質(zhì)押貸款的藝術(shù)品辦理保險和理賠業(yè)務(wù)。

　　然后，由上海自貿(mào)區(qū)國際藝術(shù)品保稅服務(wù)中心為藝術(shù)品辦理質(zhì)押保管業(yè)務(wù)。

　　最后，上海銀行藝術(shù)金融部門向藏家放款。至此，藝術(shù)品質(zhì)押融資的整個流程完滿結(jié)束。

　　在初評和鑒評環(huán)節(jié)當(dāng)中被篩下來藝術(shù)品，但是仍有價值，并仍有質(zhì)押融資需求的，可以通過東方典當(dāng)行辦理藝術(shù)品小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。這樣，更多的藝術(shù)品質(zhì)押貸款，可以通過典當(dāng)行這么一種形式，取得小額貸款，進一步盤活藝術(shù)資產(chǎn)。

　　上海銀行推出的藝術(shù)金融質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，合理地解決了藝術(shù)金融在評鑒、保險、保管、質(zhì)押等方面的業(yè)務(wù)訴求，尤其是第三方獨立的藝術(shù)品評鑒體系，具有強大的可復(fù)制性，是國內(nèi)首創(chuàng)。

　　這一筆將引發(fā)深刻聯(lián)動

　　上海銀行的藝術(shù)金融業(yè)務(wù)也具有特別的意義。上海要建設(shè)國際金融中心，將聚合全球金融機構(gòu)、資產(chǎn)、產(chǎn)品、人才等要素，必然對藝術(shù)金融的大發(fā)展提出要求，藝術(shù)金融必須與上海國際金融中心的地位相適應(yīng)。上海銀行藝術(shù)金融的舉措，即是破題之舉，也是上海建設(shè)國際金融中心宏偉藍圖里頗具色彩的一筆。未來，如果推廣得力，相信這一舉措很快會影響到藝術(shù)市場，引發(fā)一系列的深刻聯(lián)動。

　　這些聯(lián)動效應(yīng)將表現(xiàn)在如下方面。一、藝術(shù)品的流通一向是藝術(shù)產(chǎn)業(yè)里最薄弱的環(huán)節(jié)，質(zhì)押融資的推行和暢通，將極大地改善藝術(shù)品流通現(xiàn)狀，在現(xiàn)有的一級市場、拍賣市場之外，多了一個流通渠道，而且這個流通渠道和固有的藝術(shù)品一二級市場完全不同，它不受市況行情的制約和影響，以金融機構(gòu)作為后盾，具有強大的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

　　二、藝術(shù)金融的推行，為藝術(shù)市場大大增加了流動性，不但盤活了藝術(shù)市場里的存量資金，還將把我國目前沉淀的2萬億藝術(shù)資產(chǎn)，變成了可流通的藝術(shù)資本。這部分資本的激活，將使目前我國藝術(shù)市場每年數(shù)百億的交易總額，提升到一個新的層面，在當(dāng)今中國文化大發(fā)展、大繁榮，文化產(chǎn)業(yè)方興未艾之際，藝術(shù)金融無疑將產(chǎn)生極大的助推效應(yīng)。

　　三、此舉不但是金融行業(yè)增添了一個新的業(yè)務(wù)，而且其環(huán)節(jié)聯(lián)動的性質(zhì)也將對藝術(shù)品保險、保管、評鑒、典當(dāng)和拍賣等相關(guān)產(chǎn)業(yè)起到正面的推動力。而且以權(quán)重而言，藝術(shù)金融對這些相關(guān)產(chǎn)業(yè)的推動所引發(fā)的市場效應(yīng)，可能比單純的藝術(shù)市場的推動更為明顯。

　　中國藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)的春天，是依靠各環(huán)節(jié)緊密協(xié)同、積極配合，才能收獲的，藝術(shù)金融質(zhì)押融資未來的大面積復(fù)制，將是這個春天里一抹最大的亮色。